“地产+疫情”已出现反转信号 厨卫电器概念进入复苏通道

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1月4日，厨卫电器概念板块表现活跃，全天高开高走，截止收盘，该板块上涨5.07%，成交金额为13.81亿元。

主力资金方面，主力资金净流出104.2万元，其中，主力流入27203.9万元，主力流出27308.1万元。净特大单净流出280万元，净大单流入176万元。

概念股方面，帅丰电器涨停，火星人上涨13.61%，亿田智能、老板电器(002508)、浙江美大(002677)等表现强势。

消息面上，近日，中央经济工作会议提出要着力扩大国内需求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。随着疫情步入尾声，家电需求有可能获得释放。

民生证券研报表示，过去三年疫情以及地产冲击下家电板块波动较大，截至12月30日，家电板块下跌20.95%，家电板块PE(TTM)已降至15.3倍，处于过去十年底部区间，主要受到：1)疫情反复，内需疲软；2)地产低迷；3)地缘冲突及通胀加息背景下，海外需求下行等因素影响。但从当前时点来看，地产+疫情两大压制因素已经出现反转信号，疫后需求也将进入复苏通道。

财信证券研究报告称，目前家电行业基本面筑底，位于历史估值底部区间，配置价值凸显。展望2023年，1)伴随近期房地产利好政策密集出台，预计23年地产景气度有望改善，地产竣工数据有望率先回暖，地产相关性较强的厨电和白电优先受益;2)上游原材料铝、铜、钢材和塑料等价格不断回落，叠加海运费下行，逐渐回归正常水平。供需双端的共同改善，对家电行业来说迎来盈利修复良机。

关键词： 厨卫电器